Shivani Siroya

India • InVenture
Ashoka Fellow desde 2013

8:12

A smart new business loan for people with no credit | Shivani Siroya

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Shivani Siroya está creando una herramienta simple pero poderosa para desarrollar puntajes crediticios en tiempo real que ayudan a los prestamistas a estimar mejor la solvencia crediticia de los microprestatarios y otorgar préstamos en términos más cómodos. Shivani ha llevado su herramienta más allá de los microcréditos y ha comenzado a ayudar a los empresarios urbanos de clase media y baja del sector informal y sus familias a acceder a otros proyectos, como viviendas asequibles.

La persona

Shivani creció en India antes de mudarse a los Estados Unidos para la escuela secundaria. Fue en la escuela secundaria cuando los problemas de salud pública aparecieron por primera vez en su radar. Una de sus amigas había perdido a su madre a causa del VIH y Shivani vio que mientras su amiga intentaba sobrellevar la pérdida, también tenía que lidiar con el maltrato de sus compañeros de clase en clase. Aturdida por cómo en una economía avanzada como los Estados Unidos, el VIH todavía era un tabú, se unió a su amiga y ayudó a crear conciencia en la escuela haciendo que los estudiantes participaran activamente en el proceso. Completando su licenciatura de Wesleyan University en 2004, trabajó en investigación de acciones con UBS, rastreando acciones de empresas en el espacio del consumidor de atención médica. Aunque disfrutó mucho de comprender las métricas detrás de por qué las empresas tienen éxito, sintió que algo andaba mal. Shivani dejó UBS en 2007 para trabajar con una pequeña OC centrada en trabajadoras sexuales en la comunidad de Devadasi en el sur de la India. Se dio cuenta de que las mujeres, una vez vistas como figuras religiosas antes de la independencia, de repente eran vistas como prostitutas y marginadas. Shivani se dio cuenta de cómo la percepción pública afecta el sustento y las oportunidades económicas de las comunidades. Para comprender mejor tanto la importancia de la autosuficiencia en términos de medios de vida como la necesidad de acceso público a la atención médica, obtuvo su maestría en economía y finanzas de la salud en la Universidad de Columbia. Shivani quería entender cómo estos dos temas funcionaban en conjunto para impactar el sector de la salud. Por ejemplo, uno necesitaba estar sano para ser productivo y uno necesitaba ser productivo para acceder a la atención médica. Después de su licenciatura, trabajó en la ONU. Aquí, Shivani trabajó junto a un economista enfocado en el sur de Asia y África subsahariana que estaba construyendo modelos de costos para programas de microfinanzas y salud reproductiva en diferentes países. En un proyecto, Shivani analizó cómo los microempresarios manejaban sus negocios y cómo la entrada de efectivo adicional afectaba sus patrones de gasto empresarial y familiar. Reconoció que una vez que estos microempresarios obtuvieron un pequeño préstamo para iniciar un negocio, continuaron obteniendo más préstamos para mantener el negocio en funcionamiento y hacerse cargo de los pagos de intereses. Shivani sabía que había dos razones para esto: primero, términos de préstamo desfavorables (préstamos más pequeños, tasas de interés más altas y tenencias de pago más cortas) y segundo, que estos microempresarios carecían de conocimientos financieros para gestionar eficazmente los flujos de caja y los gastos. Después de la ONU, Shivani regresó a Estados Unidos y se unió a un banco de inversión como parte de su equipo de fusiones y adquisiciones. Mientras ayudaba al equipo con asuntos financieros como la contabilidad y la creación de valoraciones, se le ocurrió que si bien los prestamistas estaban dispuestos a financiar una transacción de fusiones y adquisiciones por cifras tan altas como $ 650 millones, se negaron a prestar unos escasos $ 1,000 a un empresario rural. principalmente debido a la falta de un puntaje crediticio. Ella comenzó a conectar los puntos y fundó la Fundación InVenture y trabajó en paralelo a tiempo parcial. Shivani trató de probar su hipótesis y poner a prueba una iniciativa. Ella examinó y realizó experimentos sobre su diseño con 12 microempresarios para comprender el riesgo potencial. Usando sus ahorros, prestó a prestatarios y sus préstamos se diferenciaron de los modelos existentes de tres maneras: proporcionó tenencias más largas del préstamo, ofreció tasas de interés más bajas y siguió su progreso después de recibir el préstamo trabajando con el empresario diariamente en su / su negocio. Después de 18 meses, su empresa tuvo tasas de reembolso del 100 por ciento y una mayor generación de flujo de caja de todos los microempresarios involucrados. Este éxito demostró que existía la necesidad de otorgar préstamos en términos más flexibles y empoderar a las comunidades con conocimientos financieros proporcionándoles habilidades comerciales. En lugar de lanzar otra IMF, Shivani sintió que sería más eficaz para ella equipar a las IMF existentes con los datos críticos que necesitan para desafiar sus formas tradicionales de préstamos. Shivani determinó la necesidad de tales datos y servicios dentro del alcance de 85 instituciones crediticias de todos los tamaños y su disposición a pagar por InSight. Luego hizo la transición a tiempo completo a InVenture.

La idea nueva

A través de Tala (anteriormente InVenture), Shivani está determinando los puntajes de crédito para los prestatarios rurales existentes y potenciales principalmente a través de una aplicación móvil fácil de usar llamada InSight. Los prestatarios están capacitados para usar InSight y se les anima a registrar y realizar un seguimiento de sus flujos de efectivo personales y comerciales (de entrada y salida) a diario, y a generar y analizar informes periódicos de sus finanzas. Luego, InVenture pasa esta información a los prestamistas institucionales que ahora, armados con los detalles del prestatario y su negocio, se sienten más cómodos con los préstamos y cobran intereses más bajos. Así, por primera vez en cualquier economía en desarrollo, se está incentivando a los trabajadores del sector informal a llevar registros y, en el proceso, se están creando datos en tiempo real. Shivani cree que la educación financiera permitirá a los trabajadores sentirse en control de su situación financiera y, lo que es más importante, crear registros verificables para que los prestamistas monitoreen el desempeño en tiempo real de la cartera posterior al préstamo. InSight funciona actualmente en tres estados de la India a través de cinco organizaciones ciudadanas asociadas (CO) y tres instituciones financieras de pago que aceptan puntajes InSight. Más de 4.000 personas utilizan InSight; hay una tasa de conversión del 80 por ciento en los prestatarios por primera vez que comienzan a usar el prepréstamo de InSight y una tasa de uso diario del 66 por ciento entre los usuarios de InSight. En promedio, los usuarios de InSight experimentan un aumento del 30 por ciento en los ingresos y un aumento del 6 por ciento en los ahorros. Al mismo tiempo, las instituciones crediticias ahora pueden aumentar sus márgenes de ingresos y pueden prever incumplimientos para tomar medidas correctivas y reducir los costos de las auditorías. InVenture tiene planes ambiciosos: inicialmente dirigido a los 66 millones de propietarios de pequeñas empresas en India, con intenciones de ingresar a otros países emergentes en los próximos tres a cinco años.

El problema

Los microempresarios de las zonas urbanas y periurbanas dirigen pequeños negocios desde el hogar que brindan servicios tales como confección o venta de flores, bocadillos, pescado y frutas y verduras. Estos microempresarios no poseen activos que puedan usarse como garantía y, por lo tanto, terminan recibiendo montos de préstamos más pequeños que van desde 10,000 INR a 50,000 INR (US $ 185 a US $ 920). Aunque a menudo tienen capacidad de reembolso, no tienen registros creíbles (ya que la mayoría de las transacciones se realizan en efectivo) y, como resultado, el prestamista duda en prestar mayores cantidades de dinero. El prestamista también cobra un interés más alto y mantiene los plazos de reembolso más cortos para cubrir su exposición al riesgo de incumplimiento. Todas estas acciones aumentan la presión de los reembolsos para estos empresarios y, con frecuencia, terminan cancelando un préstamo contratando otro y, por lo tanto, terminan en un ciclo de deuda y pobreza. Por otro lado, las IMF, los préstamos de los bancos convencionales a microempresarios y las empresas financieras no bancarias similares no pueden reducir las tasas de interés debido al aumento de los costos de administración de la cartera y, lo que es más importante, los riesgos de incumplimiento. Entre 2005 y 2010, India, que comprende un tercio del mercado mundial de microfinanzas, creció un 62 por ciento anual para los prestatarios únicos y un 88 por ciento para las carteras de préstamos. Las instituciones crediticias han experimentado una disminución de las ganancias debido al aumento de los incumplimientos, las nuevas regulaciones y un aumento en las reservas mínimas requeridas. Según un informe reciente de Microcredit Rating International Limited, el costo de administración del microcrédito aumentó en un promedio del 33 por ciento en 2011. Cada institución crediticia tiene su propio método patentado para verificar la solvencia de los prestatarios. Estos métodos tardan más en recuperarse e implican un importante gasto de capital de trabajo y mano de obra. En los microcréditos, los tiempos de respuesta más cortos y los costos más bajos son cruciales porque el negocio es de alto volumen y bajo margen. Además, la auditoría de una cartera existente es incluso más cara y menos eficaz. Aunque las IMF quieren pasar de los préstamos basados en una "red de confianza" a los préstamos personales más grandes, han sido cautelosos debido a la falta de una forma eficiente de estimar la solvencia crediticia de un prestatario. Los prestamistas necesitan datos de alta calidad, creíbles y recopilados de manera eficiente sobre los prestatarios para mitigar el riesgo de préstamos y aprobar a los microprestatarios. Por ejemplo, cuando un Fondo de Capital de Riesgo presta dinero a una corporación, el fondo compara los registros financieros y las proporciones de esa compañía, como las ganancias de precios y las ventas de precios, con los de compañías que realizan negocios similares para decidir la tasa a la que el fondo debería prestar dinero a esa empresa. empresa. La mala calidad de los datos y la falta de información clave sobre el crédito y los prestatarios son los principales factores que contribuyen al deterioro de la calidad del crédito de la cartera. Sin embargo, la recopilación de dichos datos solo aumentaría los costos de administración para los prestamistas y no ha habido un esfuerzo serio para construir estos datos de manera sistémica de otras instituciones. Los microempresarios que solicitan préstamos para sus pequeñas empresas desde casa no mantienen registros creíbles de sus flujos de caja y ganancias. Esto hace que sea aún más difícil para los prestamistas evaluar la solvencia crediticia de dichos prestatarios.

La estrategia

Para influir en las IMF para que otorguen préstamos en condiciones más flexibles y proporcionen un acceso más barato al capital, Shivani se dio cuenta de tres aspectos críticos para pedir prestado y otorgar préstamos. Primero, los prestatarios necesitan registros de flujo de efectivo y puntajes crediticios. En segundo lugar, los microempresarios deben estar equipados con conocimientos financieros y, finalmente, es necesario inculcar y practicar el comportamiento de mantenimiento de registros en estas comunidades. InVenture se asocia con instituciones crediticias como Vistaar Finance y Muthoot para comprender las comunidades a las que sirven e identificar a las personas más adecuadas para usar InSight. Por lo general, se trata de miembros de la comunidad que actualmente no tienen puntajes crediticios o historial crediticio previo, o aquellos que buscan pasar de préstamos más pequeños a préstamos más grandes y, por lo tanto, necesitan la mayor asistencia financiera. Una vez que se identifican estos usuarios potenciales, un equipo de InVenture se asocia con el CO o SHG local para brindar comprensión sobre lo que InSight puede ofrecer, capacitación sobre cómo usarlo y sus ventajas como parte de una capacitación general de conocimientos financieros. El plan de estudios incluye vocabulario financiero básico, cómo distinguir entre gastos personales y comerciales, cómo categorizar diferentes tipos de gastos (es decir, transporte o mano de obra) y cómo calcular ingresos, pérdidas y ganancias, además de capacitación sobre cómo usar la aplicación InSight SMS. . Maitris, que significa "amiga de confianza" en hindi, son empresarias locales en el centro del modelo de entrega de InVenture. Estas mujeres sirven como ojos y oídos de InVenture en el terreno y son responsables de garantizar que los usuarios existentes mantengan registros precisos, así como de reclutar nuevos usuarios. Además, sus pagos están vinculados al número de registros de nuevos usuarios (pago único de 5 INR por nuevo usuario) y al uso continuo de InSight entre los usuarios existentes (estos son usuarios que envían al menos 20 SMS al mes, lo que equivale a aproximadamente 20 INR por usuario existente). Debido a que dependen de las redes familiares y confiables de Maitris, InSight tiene el potencial para una mayor tracción en una comunidad. InSight se entiende mejor como un conjunto de tres piezas diferentes que trabajan en conjunto: la aplicación móvil, una base de datos y un algoritmo relacionado, y portales web y paneles tanto para la entrada de datos en el terreno como para que los prestamistas monitoreen el progreso de los prestatarios en tiempo real . Para utilizar InSight, los usuarios deben enviar SMS diarios individuales a un número local. Con una combinación básica de números, este mensaje registra información detallada sobre los gastos e ingresos de ese día. Por ejemplo, un mensaje de "2000 1000F 50T" indicaría 2,000 INR (US $ 32) de ingresos y 1,000 INR (US $ 16) de gastos relacionados con alimentos y 50 INR de gastos relacionados con viajes. Los usuarios también pueden ver su información agregada de ingresos, gastos y ganancias en cualquier momento. Una aplicación separada se conecta con la base de datos y aplica su algoritmo patentado a los datos para calcular una puntuación (con 30 días de datos del usuario) que predice la capacidad de cada usuario para pagar un préstamo. El equipo de Shivani utiliza un análisis de regresión independiente para juzgar las variables que predicen mejor las tasas de incumplimiento y está constantemente reconstruyendo el algoritmo que utiliza inteligencia artificial de aprendizaje automático para refinar continuamente las puntuaciones en función de nuevos datos. Los componentes complementarios finales de la suite de productos InSight son una serie de portales web y paneles de control que ayudan con la entrada de datos a nivel de base, el seguimiento de Maitris de las actividades de los usuarios de los que son responsables y el seguimiento directo de los clientes de sus usuarios. Actualmente, el equipo está desarrollando un "panel de Maitri" que se conecta a la base de datos y permite que Maitris vea con qué frecuencia y precisión sus usuarios están reportando datos. También se está desarrollando un "panel de InSight" que permite a las instituciones crediticias acceder a los datos de sus clientes en tiempo real. El diseño de back-end de InSight permite que se establezcan alarmas si se registran datos sospechosos o entradas inconsistentes. En tal caso, InVenture envía un auditor de campo para trabajar con el Maitri. Una vez que la auditoría confirme el comportamiento fraudulento, todo el grupo liderado por el Maitri pasará a un período de prueba de dos semanas y sus calificaciones crediticias bajarán. Para validar los datos recopilados, InVenture realiza auditorías aleatorias del 5 por ciento del tamaño de la muestra mensualmente, donde verifican los bienes, el equipo, las materias primas y el inventario del hogar. Además, han podido crear métricas de referencia para varios hogares y empresas basadas en la geografía y otros indicadores demográficos que les permiten identificar valores atípicos muy rápidamente. Por último, InVenture también extrae puntos de datos verificables, como recargas de tarjetas SIM, ausentismo, enfermedades crónicas, activos físicos del hogar, alquiler y tasas escolares. InVenture actualmente se dirige a usuarios finales que están pasando de préstamos grupales a préstamos individuales. Por lo general, estas personas buscan préstamos en el rango de 35,000 INR (US $ 570) a 300,000 INR (US $ 4,882), estas personas realizan la mayoría de las transacciones en efectivo y actualmente tienen bajos niveles de educación financiera, algo o ningún historial crediticio previo y han sido rechazados anteriormente por préstamos. instituciones. InVenture también ha comenzado a hablar con algunas de las instituciones crediticias más importantes, como ICICI Bank, para explorar formas de estandarizar y simplificar los mecanismos de calificación crediticia a nivel de país. Además, InVenture ya está generando interés por parte de instituciones de microcrédito en otras economías en desarrollo. InVenture está estructurado como un híbrido de una organización sin fines de lucro estadounidense, InVenture Foundation (IVF) y una B-Corp estadounidense, InVenture Capital Corp (ICC). Mientras que IVF gestiona la educación financiera y los aspectos de construcción de la comunidad del trabajo, ICC es propietaria de InSight y realiza transacciones con instituciones crediticias. Las principales fuentes de ingresos de ICC son la generación de clientes potenciales y la auditoría de las carteras de préstamos existentes para los prestamistas.