Shivani Siroya

India • InVenture
Ashoka Fellow sejak 2013

8:12

A smart new business loan for people with no credit | Shivani Siroya

English, 한국어, Español

Shivani Siroya menciptakan alat sederhana namun ampuh untuk mengembangkan skor kredit waktu nyata yang membantu pemberi pinjaman memperkirakan kelayakan kredit peminjam mikro dengan lebih baik dan memberikan pinjaman dengan persyaratan yang lebih nyaman. Shivani telah menggunakan alatnya di luar pinjaman mikro dan telah mulai membantu pengusaha kelas bawah dan menengah perkotaan di sektor informal dan keluarga mereka mengakses proyek lain, seperti perumahan yang terjangkau.

Orang

Shivani dibesarkan di India sebelum pindah ke AS untuk sekolah menengah. Itu di sekolah menengah ketika masalah kesehatan masyarakat pertama kali muncul di radarnya. Salah satu temannya telah kehilangan ibunya karena HIV dan Shivani melihat bahwa ketika temannya berusaha mengatasi kehilangan tersebut, dia juga harus menghadapi penganiayaan dari teman-temannya di kelas. Terpesona oleh bagaimana dalam ekonomi maju seperti AS, HIV masih tabu, dia berkumpul di sekitar temannya dan membantu meningkatkan kesadaran sekolah dengan membuat siswanya menjadi peserta aktif dalam prosesnya. Menyelesaikan gelar sarjananya dari Wesleyan University pada tahun 2004, dia bekerja pada penelitian ekuitas dengan UBS, melacak saham perusahaan di ruang konsumen perawatan kesehatan. Meskipun dia benar-benar menikmati memahami metrik di balik mengapa bisnis berhasil, dia merasa ada sesuatu yang salah. Shivani meninggalkan UBS pada tahun 2007 untuk bekerja dengan CO kecil yang berfokus pada pekerja seks di komunitas Devadasi di India selatan. Ia menyadari bahwa perempuan, yang pernah dianggap sebagai tokoh agama sebelum kemerdekaan, tiba-tiba dipandang sebagai pelacur dan terpinggirkan. Shivani menyadari bagaimana persepsi publik berdampak pada mata pencaharian dan peluang ekonomi masyarakat. Untuk lebih memahami pentingnya swasembada dalam hal mata pencaharian dan kebutuhan akan akses publik ke perawatan kesehatan, dia mengejar gelar masternya di bidang ekonomi dan keuangan kesehatan di Universitas Columbia. Shivani ingin memahami bagaimana kedua masalah ini bekerja bersama untuk memengaruhi sektor perawatan kesehatan. Misalnya, seseorang harus sehat agar produktif dan seseorang harus produktif untuk mengakses layanan kesehatan. Setelah gelar, dia bekerja dengan PBB. Di sini, Shivani bekerja bersama seorang ekonom yang berfokus pada Asia Selatan dan sub-Sahara Afrika yang sedang membangun model pembiayaan untuk kesehatan reproduksi dan program keuangan mikro di berbagai negara. Pada satu proyek, Shivani menganalisis bagaimana pengusaha mikro menjalankan bisnis mereka dan bagaimana arus kas tambahan mempengaruhi pola pengeluaran bisnis dan rumah tangga mereka. Dia menyadari bahwa setelah pengusaha mikro ini mengambil pinjaman kecil untuk memulai bisnis, mereka terus mengambil lebih banyak pinjaman untuk menjaga bisnis tetap berjalan dan untuk mengurus pembayaran bunga. Shivani tahu bahwa ada dua alasan untuk ini: pertama, persyaratan pinjaman yang tidak menguntungkan (pinjaman yang lebih kecil, suku bunga yang lebih tinggi dan jangka waktu pembayaran yang lebih pendek) dan kedua, bahwa pengusaha mikro ini tidak memiliki pengetahuan keuangan untuk mengelola arus kas dan pengeluaran secara efektif. Setelah PBB, Shivani kembali ke AS dan bergabung dengan bank investasi sebagai bagian dari tim merger dan akuisisi mereka. Sambil membantu tim dengan masalah keuangan seperti pembukuan dan membuat penilaian, terpikir olehnya bahwa sementara pemberi pinjaman bersedia membiayai transaksi merger dan akuisisi hingga mencapai $ 650 juta, mereka berpaling dari meminjamkan sedikit $ 1.000 kepada pengusaha pedesaan. terutama karena kurangnya nilai kredit. Dia mulai menghubungkan titik-titik dan mendirikan InVenture Foundation dan bekerja paruh waktu secara paralel. Shivani berusaha menguji hipotesisnya dan memulai sebuah inisiatif. Dia menyaring dan melakukan eksperimen pada desainnya dengan 12 pengusaha mikro untuk memahami potensi risiko. Dengan menggunakan tabungannya, dia meminjamkan kepada peminjam dan pinjamannya berbeda dari model yang ada dalam tiga hal: dia memberikan masa pinjaman yang lebih lama, menawarkan suku bunga yang lebih rendah dan melacak kemajuan mereka setelah menerima pinjaman dengan bekerja dengan pengusaha setiap hari. bisnis. Setelah 18 bulan, usahanya mendapatkan tingkat pembayaran kembali 100 persen dan arus kas yang lebih tinggi dari semua pengusaha mikro yang terlibat. Keberhasilan ini membuktikan bahwa ada kebutuhan untuk memberikan pinjaman dengan persyaratan yang lebih fleksibel dan memberdayakan masyarakat dengan literasi keuangan dengan memberi mereka keterampilan bisnis. Daripada meluncurkan LKM lain, Shivani merasa akan lebih efektif baginya untuk melengkapi LKM yang ada dengan data penting yang mereka butuhkan untuk menantang bentuk pinjaman tradisional mereka. Shivani menentukan kebutuhan akan data dan layanan tersebut dalam cakupan 85 lembaga pemberi pinjaman dari semua ukuran dan kesediaan mereka untuk membayar InSight. Dia kemudian beralih penuh waktu ke InVenture.

Ide Baru

Melalui Tala (sebelumnya InVenture), Shivani menentukan nilai kredit untuk peminjam pedesaan yang ada dan potensial terutama melalui aplikasi seluler yang mudah digunakan yang disebut InSight. Peminjam dilatih untuk menggunakan InSight dan didorong untuk mencatat dan melacak arus kas pribadi dan bisnis mereka (masuk dan keluar) setiap hari, dan untuk menghasilkan dan menganalisis laporan berkala keuangan mereka. InVenture kemudian meneruskan informasi ini kepada pemberi pinjaman institusional yang sekarang, dipersenjatai dengan rincian peminjam dan bisnis mereka, lebih nyaman untuk meminjamkan dan mengenakan bunga yang lebih rendah. Karenanya, untuk pertama kalinya di negara berkembang mana pun, pekerja sektor informal diberi insentif untuk menyimpan catatan dan, dalam prosesnya, data waktu nyata sedang dibuat. Shivani percaya bahwa literasi keuangan akan memungkinkan pekerja untuk merasakan kendali atas situasi keuangan mereka dan yang terpenting, membuat catatan yang dapat diverifikasi bagi pemberi pinjaman untuk memantau kinerja portofolio pasca peminjaman secara real-time. InSight saat ini berfungsi di tiga negara bagian di India melalui lima mitra organisasi warga (CO) dan tiga lembaga keuangan pembayaran yang menerima skor InSight. Lebih dari 4.000 orang menggunakan InSight; ada tingkat konversi 80 persen pada peminjam pertama yang mulai menggunakan pinjaman di muka InSight dan tingkat penggunaan harian 66 persen di antara pengguna InSight. Rata-rata, pengguna InSight mengalami peningkatan pendapatan sebesar 30 persen dan penghematan sebesar 6 persen. Bersamaan dengan itu, lembaga pemberi pinjaman sekarang dapat meningkatkan margin pendapatan mereka, dan dapat memperkirakan default untuk mengambil tindakan korektif dan mengurangi biaya audit. InVenture memiliki rencana ambisius: awalnya menargetkan 66 juta pemilik usaha kecil di India, dengan niat untuk memasuki negara berkembang lainnya dalam tiga hingga lima tahun ke depan.

Masalah

Pengusaha mikro di perkotaan dan pinggiran kota menjalankan usaha kecil rumahan yang menyediakan layanan seperti menjahit atau menjual bunga, makanan ringan, ikan, serta buah dan sayuran. Pengusaha mikro ini tidak memiliki aset yang dapat digunakan sebagai jaminan dan akhirnya menerima jumlah pinjaman yang lebih kecil mulai dari 10.000 INR hingga 50.000 INR (US $ 185 hingga US $ 920). Meskipun sering kali memiliki kapasitas pembayaran kembali, mereka tidak memiliki catatan yang kredibel (karena sebagian besar transaksi dalam bentuk tunai) dan akibatnya, pemberi pinjaman ragu-ragu untuk meminjamkan uang dalam jumlah yang lebih besar. Pemberi pinjaman juga mengenakan bunga yang lebih tinggi dan membuat jangka waktu pembayaran lebih pendek untuk menutupi eksposur risiko gagal bayar mereka. Semua tindakan ini meningkatkan tekanan pembayaran kembali bagi pemilik bisnis ini dan mereka seringkali berakhir dengan melunasi satu pinjaman dengan mengambil pinjaman lain dan dengan demikian berakhir dalam siklus hutang dan kemiskinan. Di sisi lain, LKM, bank konvensional yang memberikan pinjaman kepada pengusaha mikro, dan perusahaan keuangan non-perbankan serupa tidak dapat menurunkan suku bunga karena meningkatnya biaya administrasi portofolio dan yang lebih penting, risiko gagal bayar. Antara tahun 2005 dan 2010, India, yang merupakan sepertiga dari pasar keuangan mikro global, tumbuh 62 persen per tahun untuk peminjam khusus dan 88 persen untuk portofolio pinjaman. Lembaga pemberi pinjaman telah mengalami penurunan keuntungan karena meningkatnya gagal bayar, peraturan baru, dan peningkatan cadangan minimum yang disyaratkan. Menurut laporan Microcredit Rating International Limited baru-baru ini, biaya pengelolaan kredit mikro naik rata-rata 33 persen pada 2011. Setiap lembaga pemberi pinjaman memiliki metode kepemilikannya sendiri untuk memverifikasi kelayakan kredit peminjam. Metode seperti itu membutuhkan waktu lebih lama untuk perputaran dan melibatkan modal kerja dan pengeluaran tenaga kerja yang signifikan. Dalam pinjaman mikro, waktu penyelesaian yang lebih pendek dan biaya yang lebih rendah sangat penting karena bisnis ini memiliki volume yang tinggi dan margin yang rendah. Selain itu, mengaudit portofolio yang ada bahkan lebih mahal dan kurang efektif. Meskipun LKM ingin beralih dari pinjaman berbasis "jaringan kepercayaan" ke pinjaman pribadi yang lebih besar, mereka tetap waspada karena kurangnya cara yang efisien untuk memperkirakan kelayakan kredit peminjam. Pemberi pinjaman membutuhkan data yang dikumpulkan dengan kualitas tinggi, kredibel dan efisien tentang peminjam untuk mengurangi risiko pinjaman dan menyetujui peminjam mikro. Misalnya, ketika Reksa Dana Modal Ventura meminjamkan uang kepada perusahaan, dana tersebut membandingkan catatan dan rasio keuangan perusahaan tersebut seperti perolehan harga dan penjualan harga dengan perusahaan yang melakukan bisnis serupa untuk memutuskan tingkat di mana dana tersebut harus meminjamkan uang untuk itu. perusahaan. Kualitas data yang buruk dan kurangnya informasi kredit dan peminjam utama merupakan kontributor utama penurunan kualitas kredit portofolio. Namun, pengumpulan data semacam itu hanya akan menambah biaya administrasi bagi pemberi pinjaman dan belum ada upaya serius untuk membangun data ini secara sistemik dari lembaga lain. Pengusaha mikro yang meminjam untuk bisnis kecil rumahan mereka tidak menyimpan catatan kredibel arus kas dan keuntungan mereka. Hal ini semakin mempersulit pemberi pinjaman untuk menilai kelayakan kredit dari peminjam tersebut.

Strateginya

Untuk mempengaruhi LKM agar memberikan pinjaman dengan persyaratan yang lebih fleksibel dan menyediakan akses modal yang lebih murah, Shivani menyadari tiga aspek penting dalam meminjam dan meminjamkan. Pertama, peminjam membutuhkan catatan arus kas dan nilai kredit. Kedua, wirausahawan mikro perlu dibekali dengan literasi keuangan, dan terakhir, perilaku pencatatan perlu ditanamkan dan dipraktikkan di komunitas tersebut. InVenture bermitra dengan lembaga pemberi pinjaman seperti Vistaar Finance dan Muthoot untuk memahami komunitas yang mereka layani dan mengidentifikasi orang yang paling cocok untuk menggunakan InSight. Biasanya mereka adalah anggota masyarakat yang saat ini tidak memiliki skor kredit atau riwayat kredit sebelumnya, atau mereka yang ingin beralih dari pinjaman yang lebih kecil ke pinjaman yang lebih besar dan oleh karena itu paling membutuhkan bantuan keuangan. Setelah calon pengguna ini diidentifikasi, tim InVenture bermitra dengan CO atau SHG setempat untuk memberikan pemahaman tentang apa yang dapat ditawarkan InSight, pelatihan tentang cara menggunakannya, dan keuntungannya sebagai bagian dari pelatihan literasi keuangan umum. Kurikulum mencakup kosakata keuangan dasar, bagaimana membedakan antara pengeluaran pribadi dan bisnis, bagaimana mengkategorikan berbagai jenis pengeluaran (yaitu transportasi atau tenaga kerja) dan bagaimana menghitung pendapatan, kerugian dan keuntungan selain pelatihan tentang bagaimana menggunakan aplikasi SMS InSight . Maitris, yang berarti "teman tepercaya" dalam bahasa Hindi, adalah pengusaha wanita lokal di pusat model penyampaian InVenture. Para wanita ini berfungsi sebagai mata dan telinga InVenture di lapangan dan mereka bertanggung jawab untuk memastikan pengguna yang ada menyimpan catatan akurat serta merekrut pengguna baru. Selain itu, pembayaran mereka ditautkan ke jumlah pendaftaran pengguna baru (pembayaran satu kali sebesar 5 INR per pengguna baru) dan ke penggunaan InSight secara terus-menerus di antara pengguna yang ada (ini adalah pengguna yang mengirim setidaknya 20 SMS sebulan setara dengan sekitar 20 INR per pengguna yang ada). Karena mereka bergantung pada jaringan Maitris yang akrab dan tepercaya, InSight memiliki potensi daya tarik yang lebih besar dalam komunitas. InSight paling baik dipahami sebagai rangkaian dari tiga bagian berbeda yang bekerja bersama-sama: aplikasi seluler, database dan algoritme terkait, serta portal dan dasbor web untuk entri data di lapangan dan bagi pemberi pinjaman untuk memantau kemajuan peminjam secara real-time . Untuk menggunakan InSight, pengguna perlu mengirim satu SMS harian ke nomor lokal. Menggunakan kombinasi dasar angka, pesan ini mencatat informasi rinci tentang pengeluaran dan pendapatan untuk hari itu. Misalnya, pesan “2000 1000F 50T” akan menunjukkan pendapatan 2.000 INR (US $ 32) dan 1.000 INR (US $ 16) untuk pengeluaran terkait makanan dan 50 INR untuk pengeluaran terkait perjalanan. Pengguna juga dapat melihat informasi pendapatan, pengeluaran, dan laba gabungan mereka kapan saja. Aplikasi terpisah terhubung dengan database dan menerapkan algoritme kepemilikannya pada data untuk menghitung skor (dengan data selama 30 hari dari pengguna) yang memprediksi kemampuan setiap pengguna untuk melunasi pinjaman. Tim Shivani menggunakan analisis regresi independen untuk menilai variabel yang paling baik memprediksi tingkat default dan terus membangun kembali algoritme yang menggunakan kecerdasan buatan pembelajaran mesin untuk terus menyempurnakan skor berdasarkan data baru. Komponen pelengkap terakhir dari rangkaian produk InSight adalah serangkaian portal web dan dasbor yang membantu entri data di tingkat akar rumput, pelacakan Maitris terhadap aktivitas pengguna yang menjadi tanggung jawab mereka, dan pemantauan langsung klien terhadap pengguna mereka. Saat ini, tim sedang mengembangkan "dasbor Maitri" yang terhubung ke database dan memungkinkan Maitris untuk melihat seberapa sering dan akurat pengguna mereka melaporkan data. Sebuah "Dasbor InSight" yang memungkinkan lembaga pemberi pinjaman untuk mengakses data klien mereka secara waktu nyata juga sedang dikembangkan. Desain back-end InSight memungkinkan alarm disetel jika data mencurigakan atau entri yang tidak konsisten dicatat. Dalam contoh seperti itu, InVenture mengirim auditor lapangan untuk bekerja dengan Maitri. Setelah audit mengkonfirmasi perilaku curang, seluruh kelompok yang dipimpin oleh Maitri akan menjalani masa percobaan selama dua minggu dan nilai kredit mereka akan turun. Untuk memvalidasi data yang dikumpulkan, InVenture melakukan audit acak terhadap 5 persen ukuran sampel setiap bulan, di mana mereka memverifikasi aset, peralatan, bahan baku, dan inventaris rumah tangga. Selain itu, mereka telah mampu membuat metrik dasar untuk berbagai rumah tangga dan bisnis berdasarkan indikator geografi dan demografis lainnya yang memungkinkan mereka untuk menunjukkan pencilan dengan sangat cepat. Terakhir, InVenture juga menarik poin data yang dapat diverifikasi seperti pengisian ulang kartu SIM, ketidakhadiran, penyakit kronis, aset fisik rumah tangga, sewa, dan biaya sekolah. InVenture saat ini menargetkan pengguna akhir yang beralih dari pinjaman kelompok ke perorangan. Biasanya mencari pinjaman dalam kisaran 35.000 INR (US $ 570) hingga 300.000 INR (US $ 4.882), orang-orang ini melakukan sebagian besar transaksi secara tunai dan saat ini memiliki tingkat pengetahuan keuangan yang rendah, beberapa atau tidak ada riwayat kredit sebelumnya dan telah ditolak sebelumnya dengan meminjamkan institusi. InVenture juga mulai berbicara dengan beberapa lembaga pemberi pinjaman yang lebih besar seperti ICICI Bank untuk mencari cara untuk menstandarisasi dan menyederhanakan mekanisme penilaian kredit di tingkat negara. Selain itu, InVenture sudah menarik minat dari lembaga pinjaman mikro di negara berkembang lainnya. InVenture disusun sebagai campuran dari nirlaba AS, InVenture Foundation (IVF) dan B-Corp AS, InVenture Capital Corp (ICC). Sementara IVF mengelola aspek literasi keuangan dan pembangunan komunitas dari pekerjaan tersebut, ICC memiliki InSight dan bertransaksi dengan lembaga pemberi pinjaman. Aliran pendapatan utama ICC adalah dengan menghasilkan prospek potensial dan mengaudit portofolio pinjaman yang ada untuk pemberi pinjaman.