シヴァーニー・シロヤ

インド • InVenture
2013年フェロー選定

8:12

A smart new business loan for people with no credit | Shivani Siroya

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Shivani Siroyaは、貸し手がマイクロ借り手の信用力をより正確に推定し、より快適な条件で貸し出すのに役立つリアルタイムのクレジットスコアを開発するためのシンプルで強力なツールを作成しています。シヴァニは彼女のツールをマイクロローンを超えて利用し、インフォーマルセクターの都市部の中産階級の起業家とその家族が手頃な価格の住宅などの他のプロジェクトにアクセスするのを支援し始めました。

人物

シヴァニは高校のためにアメリカに移る前にインドで育ちました。公衆衛生問題が彼女のレーダーに最初に現れたのは高校生でした。彼女の友人の1人が母親をHIVで亡くし、シヴァニは彼女の友人がその喪失に対処しようとしているときに、クラスの仲間の生徒からの虐待にも対処しなければならなかったことを知りました。米国のような先進国では、HIVは依然としてタブーでしたが、彼女は友人の周りに集まり、生徒を積極的に参加させることで学校の意識を高めるのに役立ちました。 2004年にウェズリアン大学で学士号を取得した後、UBSで株式調査に取り組み、ヘルスケア消費者分野の企業の在庫を追跡しました。彼女はビジネスが成功する理由の背後にある指標を完全に理解することを楽しんでいましたが、何かがおかしいと感じました。 シヴァニは2007年にUBSを去り、南インドのデーヴァダーシーコミュニティのセックスワーカーに焦点を当てた小さなCOと協力しました。彼女は、かつては独立前の宗教的人物と見なされていた女性が、突然売春婦と見なされ、疎外されていることに気づきました。シヴァニは、一般の認識がコミュニティの生計と経済的機会にどのように影響するかを理解しました。 生計の観点からの自給自足の重要性と医療への一般のアクセスの必要性の両方をよりよく理解するために、彼女はコロンビア大学で医療経済学と金融の修士号を取得しました。 Shivaniは、これら2つの問題がどのように連携してヘルスケアセクターに影響を与えるかを理解したいと考えていました。たとえば、1つは生産的であるために健康である必要があり、もう1つはヘルスケアにアクセスするために生産的である必要がありました。学位を取得した後、彼女は国連で働きました。ここで、シヴァニは南アジアとサハラ以南のアフリカに焦点を当てたエコノミストと協力し、さまざまな国でリプロダクティブヘルスとマイクロファイナンスプログラムのコストモデルを構築していました。あるプロジェクトでは、Shivaniは、零細企業がどのようにビジネスを運営しているか、そして余分なキャッシュフローがビジネスと家計の支出パターンにどのように影響したかを分析しました。彼女は、これらの零細企業家が事業を始めるために少額のローンを組んだ後も、事業を継続し、利息の支払いを処理するために、さらに多くのローンを借り続けることを認識しました。シヴァニは、これには2つの理由があることを知っていました。1つは、不利なローン条件（ローンが少なく、金利が高く、返済期間が短い）であり、2つ目は、これらの零細企業がキャッシュフローと費用を効果的に管理するための金融リテラシーを欠いていることです。 国連の後、シヴァニは米国に戻り、M＆Aチームの一部として投資銀行に加わりました。簿記やバリュエーションの作成などの財務問題でチームを支援しているときに、貸し手は6億5000万ドルもの高額の合併買収取引に資金を提供する用意がある一方で、地方の起業家にわずか1,000ドルを貸すことを避けたことが彼女に思い浮かびました。主にクレジットスコアが不足しているためです。彼女は点を結び始め、InVenture Foundationを設立し、並行してパートタイムで働きました。 シヴァニは彼女の仮説をテストし、イニシアチブをパイロットしようとしました。彼女は、潜在的なリスクを理解するために、12人の零細企業家を対象に自分のデザインをスクリーニングして実験を行いました。彼女は貯金を使って借り手に貸し出し、ローンは既存のモデルとは3つの点で異なりました。ローンの保有期間を長くし、金利を低くし、ローンを受け取った後、起業家と毎日協力して進捗状況を追跡しました。ビジネス。 18か月後、彼女のベンチャー企業は100％の返済率を達成し、関係するすべての零細企業家からのキャッシュフローが増加しました。この成功は、より柔軟な条件で融資し、コミュニティにビジネススキルを提供することで金融リテラシーをコミュニティに与える必要があることを証明しました。 Shivaniは、別のMFIを立ち上げるよりも、既存のMFIに従来の融資形態に挑戦するために必要な重要なデータを提供する方が効果的だと感じました。 Shivaniは、あらゆる規模の85の貸付機関の範囲内でこのようなデータとサービスの必要性を判断し、InSightに支払う意欲を示しました。その後、彼女はフルタイムでInVentureに移行しました。

新しいアイディア

Shivaniは、Tala（以前のInVenture）を通じて、主にInSightと呼ばれる使いやすいモバイルアプリケーションを介して、既存および潜在的な地方の借り手のクレジットスコアを決定しています。借り手は、InSightを使用するように訓練されており、個人およびビジネスのキャッシュフロー（インおよびアウト）を毎日記録および追跡し、財務の定期的なレポートを生成および分析することをお勧めします。次に、InVentureはこの情報を機関投資家に渡します。金融機関の貸し手は、借り手とその事業の詳細を武器に、貸し出しに慣れ、低金利を請求します。このように、発展途上国で初めて、インフォーマルセクターの労働者は記録を保持するように動機付けられており、その過程でリアルタイムのデータが作成されています。 Shivaniは、金融リテラシーにより、労働者が自分の財務状況を管理していると感じ、最も重要なこととして、貸し手が貸し出し後のポートフォリオのリアルタイムのパフォーマンスを監視するための検証可能な記録を作成できると考えています。 InSightは現在、5つの市民組織（CO）パートナーと3つの有料金融機関を通じてInSightスコアを受け入れるインドの3つの州で機能しています。 4,000人以上の個人がInSightを使用しています。 InSightプレローンを使い始めた初めての借り手には80％のコンバージョン率があり、InSightユーザーには66％の1日あたりの使用率があります。平均して、InSightユーザーは収益が30％増加し、節約が6％増加します。同時に、貸付機関は収益マージンを増やすことができ、是正措置を講じて監査のコストを削減するためのデフォルトを予測することができます。 InVentureには野心的な計画があります。当初は、インドの6,600万人の中小企業経営者を対象としており、今後3〜5年以内に他の新興国に参入する予定です。

問題

都市部と都市周辺部の零細企業家は、花、スナック、魚、果物や野菜の仕立てや販売などのサービスを提供する小規模な在宅ビジネスを運営しています。これらの零細企業家は、担保として使用できる資産を所有していないため、10,000インドルピーから50,000インドルピー（185ドルから920ドル）の範囲のより少ない融資額を受け取ることになります。多くの場合、返済能力はありますが、信頼できる記録がなく（ほとんどの取引は現金で行われるため）、その結果、貸し手は多額の融資をためらっています。貸し手はまた、より高い利息を請求し、デフォルトのリスクエクスポージャーをカバーするために返済期間を短くします。これらの行動はすべて、これらの事業主の返済圧力を高め、多くの場合、あるローンを別のローンを借りて返済することになり、その結果、債務と貧困のサイクルに陥ります。 一方、MFI、従来の銀行の零細起業家への貸付、および同様のノンバンクの金融会社は、ポートフォリオ管理コストの増加、さらに重要なことに、デフォルトのリスクのために金利を引き下げることができません。 2005年から2010年の間に、世界のマイクロファイナンス市場の3分の1を占めるインドは、ユニークな借り手で年間62％、ローンポートフォリオで88％成長しました。貸付機関は、デフォルトの増加、新しい規制、および必要な最低準備金の増加により、利益の減少を経験しています。 Microcredit Rating International Limitedによる最近のレポートによると、マイクロクレジットの管理コストは2011年に平均33％上昇しました。 すべての貸付機関には、借り手の信用力を検証する独自の方法があります。そのような方法は、ターンアラウンドに時間がかかり、かなりの運転資本と労働支出を伴います。マイクロファイナンスでは、ビジネスが大量で利益率が低いため、所要時間の短縮とコストの削減が重要です。さらに、既存のポートフォリオの監査はさらに費用がかかり、効果が低くなります。 MFIは、「トラストネットワーク」ベースの貸付からより大規模な個人貸付への移行を望んでいますが、借り手の信用力を推定する効率的な方法がないため、慎重になっています。 貸し手は、ローンのリスクを軽減し、マイクロ借り手を承認するために、借り手に関する高品質で信頼性が高く効率的に収集されたデータを必要としています。たとえば、ベンチャーキャピタルファンドが企業にお金を貸すとき、ファンドはその会社の財務記録と価格収益や価格販売などの比率を同様のビジネスをしている会社のものと比較して、ファンドがそれにお金を貸すべき率を決定します会社。データの質が低く、主要な信用情報と借り手情報が不足していることが、ポートフォリオの信用の質の低下の主な原因です。 しかし、そのようなデータを収集することは貸し手の管理コストを増加させるだけであり、他の機関からこのデータを体系的に構築することに向けた真剣な努力はありませんでした。小規模な在宅ビジネスのために借りる零細企業家は、キャッシュフローと利益の信頼できる記録を保持していません。これは、貸し手がそのような借り手の信用力を評価することをさらに困難にします。

戦略

MFIに影響を与えて、より柔軟な条件で貸し出し、資本へのより安価なアクセスを提供するために、Shivaniは借り入れと貸し出しの3つの重要な側面を実現しました。まず、借り手はキャッシュフローの記録とクレジットスコアを必要とします。第二に、零細企業家は金融リテラシーを身につける必要があり、最後に、記録管理行動をこれらのコミュニティに浸透させ、実践する必要があります。 InVentureは、Vistaar FinanceやMuthootなどの融資機関と提携して、サービスを提供しているコミュニティを理解し、InSightの使用に最適な人々を特定しています。通常、これらは、現在クレジットスコアや以前の信用履歴を持っていないコミュニティメンバー、または小規模なローンから大規模なローンに移行しようとしているため、最も財政的な支援が必要なコミュニティメンバーです。これらの潜在的なユーザーが特定されると、InVentureチームは地元のCOまたはSHGと提携して、InSightが提供できるもの、その使用方法に関するトレーニング、および一般的な金融リテラシートレーニングの一環としてのその利点について理解します。カリキュラムには、InSight SMSアプリケーションの使用方法のトレーニングに加えて、基本的な財務用語、個人経費と事業経費の区別方法、さまざまな種類の経費（つまり、輸送または労働）の分類方法、収益、損失、および利益の計算方法が含まれます。 。 ヒンディー語で「信頼できる友人」を意味するMaitrisは、InVentureの配信モデルの中心にある地元の女性起業家です。これらの女性は、地上でInVentureの目と耳の役割を果たし、既存のユーザーが正確な記録を保持し、新しいユーザーを採用する責任があります。さらに、彼らの支払いは、新規ユーザーのサインアップの数（新規ユーザーあたり5インドルピーの1回限りの支払い）および既存のユーザー（これらは約20に相当する月に少なくとも20のSMSを送信するユーザー）の間でのInSightの継続的な使用にリンクされています既存のユーザーあたりのINR）。それらはMaitrisの使い慣れた信頼できるネットワークに依存しているため、InSightはコミュニティでより大きな牽引力を発揮する可能性があります。 InSightは、モバイルアプリケーション、データベースと関連アルゴリズム、および地上でのデータ入力と貸し手が借り手の進捗状況をリアルタイムで監視するためのWebポータルとダッシュボードの3つの異なる要素のスイートとして最もよく理解されています。 。 InSightを使用するには、ユーザーは1日1回のSMSを市内番号に送信する必要があります。このメッセージは、数字の基本的な組み合わせを使用して、その日の費用と収益に関する詳細情報を記録します。たとえば、「2000 1000F 50T」というメッセージは、収入が2,000インドルピー（32米ドル）、食品関連費用が1,000インドルピー（16米ドル）、旅行関連費用が50インドルピーであることを示します。ユーザーは、いつでも収入、支出、利益の集計情報を表示することもできます。 別のアプリケーションがデータベースに接続し、独自のアルゴリズムをデータに適用して、各ユーザーのローン返済能力を予測するスコア（ユーザーからの30日分のデータを含む）を計算します。 Shivaniのチームは、独立した回帰分析を使用して、デフォルトレートを最もよく予測する変数を判断し、機械学習の人工知能を使用して新しいデータに基づいてスコアを継続的に改善するアルゴリズムを絶えず再構築しています。 InSight製品スイートの最後の補完コンポーネントは、草の根レベルでのデータ入力、担当ユーザーのアクティビティのMaitrisの追跡、およびクライアントによるユーザーの直接監視を支援する一連のWebポータルとダッシュボードです。現在、チームはデータベースに接続し、Maitrisがユーザーがデータを報告している頻度と正確さを確認できる「Maitriダッシュボード」を開発しています。貸付機関が顧客のデータにリアルタイムでアクセスできるようにする「InSightダッシュボード」も開発されています。 InSightのバックエンド設計では、疑わしいデータや一貫性のないエントリがログに記録された場合にアラームを設定できます。このような場合、InVentureはフィールド監査人を派遣してMaitriと協力します。監査で不正行為が確認されると、マイトリが率いるグループ全体が2週間の試用期間に置かれ、クレジットスコアが低下します。収集されたデータを検証するために、InVentureは毎月サンプルサイズの5％のランダム監査を実行し、家計資産、設備、原材料、在庫を検証します。さらに、地理やその他の人口統計指標に基づいて、さまざまな世帯や企業のベースラインメトリックを作成できるため、外れ値を非常に迅速に特定できます。最後に、InVentureは、SIMカードのチャージ、欠勤、慢性疾患、家計資産、家賃、学費などの検証可能なデータポイントも取得します。 InVentureは現在、グループローンから個人ローンに移行するエンドユーザーを対象としています。通常、35,000インドルピー（570米ドル）から300,000インドルピー（4,882米ドル）の範囲の融資を求めており、これらの人物はほとんどの取引を現金で行っており、現在、金融リテラシーのレベルが低く、過去の信用履歴がほとんどまたはまったくなく、以前に融資によって拒否されています。機関。 InVentureはまた、ICICI銀行などの大手貸付機関と話し合いを開始し、国レベルでのクレジットスコアリングメカニズムを標準化および簡素化する方法を模索しています。さらに、InVentureは、他の発展途上国のマイクロファイナンス機関からすでに関心を集めています。 InVentureは、米国の非営利団体であるInVenture Foundation（IVF）と米国のB-CorpであるInVenture Capital Corp（ICC）のハイブリッドとして構成されています。 IVFが金融リテラシーとコミュニティ構築の側面を管理している間、ICCはInSightを所有し、貸付機関と取引を行っています。 ICCの主な収益源は、潜在的なリードを生み出し、貸し手のための既存のローンポートフォリオを監査することです。